성장주, 가치주 차이(지금 뭘 사야할지 궁금하신가요?)

성장주는 미래에 돈을 많이 벌 것이라고 예상되는 주식이며 가치주는 현재 돈을 잘 벌고 있는 주식입니다. 산업의 성장과 성숙에 따라 성장주와 가치주가 나눠지게 됩니다. 성장주와 가치주의 차이, 투자 개념들에 대해 쉽게 설명드리겠습니다.

 

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[Contents]

1. 성장주 vs 가치주 무슨 차이가 있나요?
2. 성장주는 가치주로, 가치주는 성장주로 진화한다.
3. 성장주와 가치주는 어떻게 찾나요?
4. 성장주 vs 가치주 어떤 주식을 사야 하나요?
5. 성장 가능한 가치주가 최고의 선택이다.

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성장주와 가치주는 주식투자의 기본적인 개념이지만 주식투자의 정수에 가깝다고 할 수 있습니다. 쉽게 접할 수 있는 단어이지만 많은 개념들이 적용되어있는 단어입니다. 그렇기 때문에 개념을 잡는 것이 쉽지 않습니다. 성장주와 가치주의 개념에 대해 완벽히 이해하신다면 진짜 주식투자자에 가까워지셨다고 볼 수 있습니다. 이번 포스팅을 통해 성장주와 가치주가 무엇인지, 어떤 요인들에 의해 구분이 되는지 알려드리겠습니다. 포스팅을 끝까지 읽으신다면 지금 어떤 투자를 해야 하는지, 어떤 주식을 사야 하는지 도움받으실 수 있을 겁니다.

 

성장주 vs 가치주 무슨 차이가 있나요?

성장주, 가치주 단어만 들었을 때 어떤 느낌이 드시나요? 직관적으로 받아들였을 때 성장주는 성장을 할 주식, 가치주는 가치가 있는 식으로 받아들일 수 있습니다. 결론부터 간단하게 말씀드리자면 성장주는 미래에 성장성이 높은 주식이며 가치주는 이미 성장을 끝내고 가치를 창출하고 있는 주식이라고 할 수 있습니다.

 

성장주와 가치주의 차이

 

성장주는 미래에 성공할 주식

성공적인 주식투자를 위해서는 어떤 것이 중요할까요? 좋은 주식을 사는 것이 중요합니다. 좋은 주식이란 무엇일까요? 돈을 잘 버는 주식이겠죠. 기업을 평가하는 데 있어 돈을 잘 번다는 것은 지금 돈을 잘 벌고 있다는 것만을 의미하지 않습니다. 미래에 돈을 얼마나 벌 것인가 역시 중요합니다. 모든 금융자산의 가치는 현재뿐만 아니라 미래에 벌어다 줄 것으로 예상되는 돈의 가치를 포함하기 때문입니다.

성장주는 현재에 벌고 있는 돈 보다 미래에 벌어들일 돈이 많은 주식을 말합니다. 이 말인즉슨 지금 보다 미래에 이 기업이 성장할 가능성이 크다는 것을 말합니다. 여기서 성장주의 특징을 찾을 수 있습니다. 성장주는 미래의 성장을 위해서 투자가 많이 필요한, 혹은 투자가 많이 이루어지고 있는 주식이라고 할 수 있습니다. 미래를 위해 지금 투자를 하고 있기 때문에 지금 벌어들이는 돈은 당연히 많지 않겠죠. 지금 돈을 잘 벌고 있더라도 미래의 성장을 위해 대부분을 투자에 사용하고 있을 것입니다.

가치주는 이미 성공한 주식

가치주는 성장주와 반대로 이미 돈을 잘 벌고 있는 주식입니다. 위에서 성장주는 미래를 위해서 지금 투자를 하고 있는 주식이라고 했습니다. 가치주는 이미 대부분의 투자를 마친 상태이고 과거에 했던 그 투자를 통해 돈을 벌어들이기 시작한 주식입니다.

여기서 생각해 보겠습니다. 가치주 역시 과거에는 미래를 위해 투자를 하던 시기가 있었겠죠? 여기서 우리는 주식투자에 있어 중요한 포인트를 얻을 수 있습니다. 가치주도 과거에는 성장주였고 성장주는 언젠가 가치주가 될 것이라는 점입니다. 지금 성장주라고 해서 영원히 성장주는 아니라는 것이죠.

성장주는 가치주로, 가치주는 성장주로 진화한다.

위에서 성장주는 언젠가 가치주가 된다고 했습니다. 하지만 모든 성장주가 가치주가 될 수는 없습니다. 성장주는 미래에 돈을 잘 벌 것이라고 예상하는 주식입니다. 하지만 우리는 돈을 잘 벌 것이라고 '예상'할 뿐입니다. 정말 그 기업이 미래에 돈을 잘 벌 수 있을지는 미래에 가봐야 알 수 있는 것입니다. 성장주가 가치주가 되는 과정에서 도태되는 기업과 산업이 있을 것이고 우리는 도태되지 않을 주식을 찾아야 합니다.

가치주는 어떨까요? 가치주는 평생 가치주일까요? 가치주가 지금 돈을 잘 번다고 해서 평생 돈을 잘 벌 수 있지는 않을 것입니다. 산업이 발전하고 트렌드가 변하면서 지금 잘되고 있는 산업이 미래에도 잘 될 것이라고 보장할 수는 없습니다. 그렇기 때문에 가치주도 항상 새로운 먹거리를 찾아서 신사업에 도전하고 투자를 해야 합니다. 이러한 과정을 거치면서 가치주 역시 성장주로 변화해야 하는 것이죠. 우리는 역시 이런 주식을 찾아야 합니다.

결론적으로 정리한다면 성장주는 사업을 성공적으로 성장시켜 가치주가 되는 것이고, 가치주는 새로운 먹거리를 창출하여 다시 성장주가 되는 것입니다.

성장주와 가치주의 사이클

 

성장주와 가치주는 어떻게 찾나요?

산업마다 사이클이 존재한다.

성장주와 가치주를 찾기 위해서는 우선 산업을 보는 것을 추천드립니다. 모든 산업은 사이클이 있습니다. ① 산업이 생겨나면 그 산업에 ② 막대한 투자가 일어나게 되고 투자가 완료되면 ④ 안정적으로 돈을 벌기 시작합니다. 그리고 언젠가는 그 ⑤ 산업이 쇠퇴하게 되죠. 이 과정에서 성장주와 가치주가 생겨나게 됩니다.

[산업의 사이클]

1. 새로운 산업 발굴 및 투자(성장주)
2. 산업 안정화, 수익 창출(가치주)
3. 산업 쇠퇴

산업의 성장성을 봐야 한다.

예를 들어보겠습니다. 전기차 배터리의 경우 산업의 성장성이 매우 높다고 볼 수 있습니다. 하지만 철강산업의 경우 앞으로의 먹거리가 많다고 보이지는 않습니다. 하지만 전기차 배터리는 지금 당장 돈을 버는 산업은 아닙니다. 미래를 위해서 막대한 투자를 하고 있습니다. 철강산업의 경우 과거에 막대한 투자가 진행됐기 때문에 지금은 큰 투자가 필요하지 않습니다. 그래서 돈을 안정적으로 잘 벌고 있습니다. 전기차 배터리 기업은 성장주라고 할 수 있습니다. 앞으로 성장이 기대되는 주식이죠. 철강은 가치주입니다. 지금 돈을 잘 벌고 있는 안정적인 주식인 것입니다.

성장주와 가치주를 찾기 위해서는 지금 성장하고 있는 산업이 무엇인지, 이미 준비를 마치고 돈을 벌고 있는 산업이 무엇인지 찾는 것이 먼저입니다. 그 후에 그 산업 안에서 좋은 주식을 고르는 것이죠. 성장주의 경우에는 투자를 잘하고 있는 주식을 고르는 것이 좋습니다. 투자를 많이 하던가 투자를 효율적으로 하고 있는 주식을 찾아야 합니다. 가치주는 돈을 많이 버는 것이 중요하겠죠. 그래서 가치주의 경우에는 산업의 성장성보다는 실적, 재무지표 등이 더 중요하다고 할 수 있습니다.

 

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성장주 vs 가치주 어떤 주식을 사야 하나요?

성장주와 가치주에 대한 투자를 결정할 때는 금리가 가장 중요합니다. 지금 금리가 상승하고 있는지, 하락하고 있는지가 중요합니다. 위에서 설명드린 것처럼 기업의 가치는 현재 벌고 있는 돈과 미래에 벌어줄 돈의 가치를 합친 것이기 때문입니다.

금리 상승기에는 가치주 투자가 좋다.

어려운 이야기가 될 수 있지만 금리가 상승하면 미래에 벌어다 줄 돈의 가치가 줄어듭니다. 미래에 돈을 벌기 위해서는 지금 투자가 필요합니다. 지금 돈을 빌려서 미래에 돈을 버는 개념이라고 할 수 있습니다. 미래에 똑같은 돈을 벌 것이라고 가정했을 때 금리가 오르면 지금 빌리는 돈의 비용, 즉 이자가 커지게 되고 미래에 벌 수 있는 돈의 가치는 상대적으로 줄어들게 됩니다. 그렇기 때문에 미래에 벌 돈이 많을 것으로 예상되는 성장주보다는 투자가 필요 없이 지금 돈을 많이 벌고 있는 가치주 투자가 좋습니다.

금리 하락기에는 성장주 투자가 좋다.

반대로 금리가 하락하는 경우 돈을 빌리는 비용이 줄어들기 때문에 미래에 벌 돈의 가치가 상대적으로 증가하게 됩니다. 그렇기 때문에 미래에 돈을 많이 벌 것이라고 예상되는 성장주가 좋은 투자가 될 수 있습니다.

위의 예는 최대한 쉽게 설명드리기 위해 비유한 내용입니다. 정확하게 설명드리기 위해서는 금리가 상승하면 미래에 벌 수 있는 돈의 현재 가치가 줄어들고 금리가 하락하면 미래에 벌 수 있는 돈의 현재가치가 증가한다고 말씀드릴 수 있습니다. 하지만 이해가 가지 않으신다면 위의 쉬운 예로 이해해주시기 바랍니다.

 

성장 가능한 가치주가 최고의 선택이다.

우리는 무조건 성장주와 가치주를 이분법적으로 나누어야 할까요? 금리가 하락할 때는 성장주를 사고 금리가 상승할 때는 가치주를 사야 할까요? 제가 생각하는 정답은 '성장 가능한 가치주를 사는 것'입니다.

한 기업 안에서도 여러 가지 산업이 있다.

위에서 성장주는 가치주로, 가치주는 성장주로 변화해야 한다고 설명드렸습니다. 현대차를 예로 들어보겠습니다. 얼마 전까지만 해도 자동차 산업은 이미 성숙해있는 가치주의 영역이었습니다. 하지만 전기차가 화두가 되기 시작하고부터는 모든 완성차 업체들이 전기차 개발에 어마 무시한 돈을 투자하고 있습니다. 그럼 이제 현대차는 성장주일까요 가치주일까요?

현대차는 가치주였지만 지금 성장주로 변화하고 있습니다. 정확히 말하면 기존 내연기관 자동차는 가치주의 성격을 가지고 있지만 전기차는 성장주의 성격을 가지고 있다고 할 수 있습니다. 자동차 산업이 처음 생겨날 때의 현대차는 성장주였지만 자동차 산업이 성숙하면서 가치주가 되었고 지금은 전기차라는 새로운 먹거리를 찾아 다시 성장주로 변화하고 있는 것입니다.

찾기 힘든 주식을 사야 한다.

현대차처럼 가치주에서 성장주로 변화하는 기업이 얼마나 될까요? 아마도 매우 찾기 어려울 것입니다. 우리는 남들이 찾지 못하는 가치 있는 기업을 찾아서 투자해야 합니다. 다른 기업보다 더 빠르게 성장할 기업, 돈을 더 많이 버는 기업을 찾아야 합니다. 성장 가능한 가치주는 이러한 측면을 모두 갖추고 있습니다. 지금 돈을 많이 벌고 있는데 미래에 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것이죠. 지금 돈을 많이 벌고 있기 때문에 미래를 위해 투자할 수 있는 돈도 많습니다. 안정적인 투자처로서 이만한 기회가 있을까요?

 

 

지금까지 성장주와 가치주에 대해 설명드렸습니다. 성장주와 가치주는 다른 개념이지만 이분법적으로 나눌 수 있는 개념이라고 할 수 없습니다. 하지만 우리는 성장주와 가치주의 개념을 알고 있어야 시장 상황에 맞는 투자를 할 수 있습니다. 이번 포스팅을 통해 산업의 흐름을 이해하고 성공적인 주식투자에 도움받으셨길 바랍니다.

 

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